A股核心资产再受关注，投资者如何一键配置？

来源：环球老虎财经app

现今的A股市场，核心资产成为高频词。一方面是其有着较高的安全边际，另一方面，核心资产在全市场也极具成长性。而近期10家基金公司集体发行的中证A500ETF无疑成为投资者配置核心资产的重要工具。

种一棵树最好的时间是十年前，其次是现在，投资亦是如此。

9月10日，首批10只中证A500ETF正式发行，作为拿到首批入场券的10家基金公司，其实力不言而喻，比如南方基金在业内有着“指数大厂”的美称。

10只基金同时发行，且为资本市场所高度关注，足见该指数的重要性。

据悉，10只中证A500ETF跟踪中证A500指数，该指数覆盖92个中证三级行业，超过沪深300和中证800，对A股核心资产代表性更强。

同时该指数在行业分布上较为均衡，且纳入更多新兴领域龙头，工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%，高于可比宽基指数。（数据来源：中证指数《中证A500指数即将发布，服务高质量发展，助力投资端改革》）

在业内人士看来，中证A500ETF将成为国内宽基ETF领域的重要产品，为投资者掘金新质生产力、布局新兴领域龙头提供了理想工具，有利于引导资金流入新质生产力相关领域。

A股核心资产“雄起”

近期，投资者的风险偏好有所降低，核心资产反复被提及。A股的核心资产有着较高的安全边际，同时其也是全市场较具成长性或竞争优势的代表。

核心资产的安全边际来源于其较低的估值。数据显示，A股估值已经处于历史底部：当前，中证全指指数PE（TTM）为15.7，处于2020年以来的9.8%分位数。（数据来源：Wind；截至2024.7.31）

中证全指指数是一只能够客观反映中国A股市场整体涨跌的全市场指数，从该指数的成分股来看，涵盖了绝大部分的A股上市公司，且其前十大权重股分别为贵州茅台、宁德时代、中国平安、长江电力等代表中国核心资产的股票。

此外，核心资产显然“雄起”之势明显。

业绩是股价最好的支撑。中国上市公司协会数据显示，截至8月31日，有3032家公司营收实现正增长，4141家公司实现盈利，占比约78%。A股整体盈利能力小幅上升，上半年A股整体销售毛利率为17.89%。

政策层面来看，房地产政策逐步加码叠加地方政府债券发行，下半年国内经济表现或会好于预期。

有研报旗帜鲜明地表示，当前，大盘风格的核心资产配置价值渐显。一方面，PPI与CPI剪刀差自去年出现拐点以来持续提升，大盘股票利润将得以改善。另一方面，大盘资产盈利能力具有显著优势，其稳定的经营特征将利于上市公司持续稳健发展。

如何一键配置

A股核心资产

投资者如何一键配置中国核心资产？

9月10日，包括南方基金中证A500ETF南方（159352）在内的首批10只中证A500ETF同时重磅发行，南方基金发行的这只基金拟由基金经理朱恒红担任基金经理。

据悉，中证A500指数样本空间就是中证全指，行业权重与中证全指对标。该指数优先选取三级行业自由流通市值最大的上市公司证券作为指数样本，囊括各行业龙头公司证券，覆盖92个中证三级行业，超过沪深300和中证800。

同时，指数总市值39万亿元，总自由流通市值16.5万亿元，覆盖全A的56%和55%，对A股有着良好的覆盖度。且该指数平均市值780亿元，半数股票市值超过300亿元，大盘属性明显。

从其属性来看，中证A500指数对A股核心资产代表性更强。

首先，其前十大成分股囊括了贵州茅台、宁德时代、中国平安等大市值龙头公司。

其次，从行业分布上来看，也极为均衡。而代表新质生产力的工业、信息技术、通信服务等行业在中证A500指数中的权重进一步增加。（数据来源：中证指数《中证A500指数即将发布，服务高质量发展，助力投资端改革》）

值得一提的是，随着落实“国九条”，新质生产力成为市场焦点。

申万宏源研究所执行总经理、首席策略分析师林丽梅（金麒麟分析师）表示，新“国九条”通过优化资本市场环境、提升上市公司质量、加强投资者保护、推动中长期资金入市以及深化改革开放等措施，为新质生产力的发展提供了有力支撑和保障。

也就是说，当该指数高歌猛进时，基民有机会更为迅速、直接地享受到股价上涨带来的红利。

“指数大厂”的硬实力

此次拿到首批中证A500ETF通行证的基金公司有10家，有着“指数大厂”之称的南方基金旗下的中证A500ETF南方（159352）值得关注。

成立于千禧年之前的南方基金早在2008年就成立了指数投资团队。目前，该团队成员约20名，包含4位博士+15位硕士+7人具有海外工作学习经历，成员具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景，覆盖指数产品开发+量化研究+基金投资管理的完整流程。

经过十六载的深耕后，南方基金的指数投资团队取得了为人称道的硕果。Wind数据显示，截至9月6日，南方基金共有50个ETF产品，产品种类丰富。（数据来源：Wind；截至2024.09.06）

此外，对于指数基金来说，跟踪误差是衡量指数化投资组合长期业绩的重要指标，跟踪误差越小，组合与指数走势越贴合，投资者获取指数收益的损耗更小。

南方基金的指数投资团队不断加强指数基金产品的精细化管理，并通过量化方法严控跟踪误差。