严格执法敢于亮剑 全链条追诉造假行为

●本报记者 昝秀丽

近期，证监会依法从严从快、全链条追诉、严肃查处一批财务造假、欺诈发行案件，凸显监管部门整肃净化市场环境的坚决态度，起到警示震慑效果。

市场人士认为，一系列“零容忍”执法，意味着监管“长牙带刺”、有棱有角，严格执法、敢于亮剑。随着法治供给不断增强，多部门联动逐渐紧密，强监管下将真正形成不敢犯、不能犯、自觉规范、不踩红线的法治化市场环境。

坚持全覆盖打击

上市公司造假一直是监管部门的执法重点。业内人士认为，上市公司造假的一个重要原因是惩罚力度不够。“罚酒三杯”的处罚力度对于潜在的造假者来说，几乎起不到任何震慑作用。

为加大上市公司造假惩罚力度，近期，监管部门依法从严从快查处了一批欺诈发行、财务造假案件，释放了常态化严打欺诈发行、财务造假等违法违规行为的重磅信号。

在欺诈发行方面，证监会近期严肃查处多起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件。其中，对思尔芯及其责任人，证监会处以1150万元罚款。

此外，坚持全覆盖打击，涵盖申报、注册、发行等重点环节，涉及主板、科创板、创业板、北交所等板块。如，思创医惠、起步股份披露虚假年度报告并使用虚假财务数据欺诈发行可转债，证监会分别对两家公司及责任人处以9970万元、7700万元罚款。

“总的来看，近期，监管部门依法对A股市场上造假时间长、涉及金额大、影响恶劣的多起欺诈发行、财务造假案件作出从严、从快、从重处罚，有效净化了资本市场发展生态，切实保护了投资者合法权益，呵护了市场信心。”巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣说。

既“惩首恶”也“追帮凶”

从一些欺诈发行、财务造假案例来看，部分审计机构缺位问题较为突出。因此，有关部门在打击财务造假过程中，既“惩首恶”也“追帮凶”。

以康美药业案为例，该案对打击证券欺诈和财务造假行为、规范资本市场和中介机构行为起到了“审理一案，指导一片”的效果。

“对证券类违法违规行为惩罚力度问题，人民法院始终坚持‘过责相当’原则。”谈起康美药业案，最高法民二庭庭长高晓力表示，康美药业案中的会计师事务所，基于其过错的严重程度，承担了全额连带责任。

据悉，近期最高法将针对中介机构的财务造假行为发布一批典型案例，以警示引导市场行为。

近期，监管部门围绕压实中介机构责任，坚持“一案双查”，构建起打击防范欺诈发行、财务造假的重要防线。“我们对从事保荐承销、审计会计、法律、评级等证券服务的中介机构‘一案双查’，警示资本市场‘看门人’提高执业质量。”证监会首席检查官、稽查局局长李明表示。

“今年以来，包括券商、会计师事务所、律所、评估机构等在内，已有数十家机构收到证监会及交易所开出的各类‘罚单’。”南开大学金融发展研究院院长田利辉说，监管部门严格落实上市公司主体责任与中介机构责任“一案双查”，对中介机构独立性缺失、“走过场”、未勤勉尽责等违法行为坚决予以严惩，违规的中介机构同时面临行政处罚和民事赔偿的责任追究，表明监管部门对中介机构违法违规行为将采取更加严格的惩处措施，进一步增加其违法成本。

增强立体化追责力度

多位业内人士认为，应进一步增强财务造假、资金占用等重大违法违规相关主体刑事立法、司法和民事赔偿的立体化追责力度。

一方面，应完善对第三方配合造假行为的刑事追诉标准。证监会处罚委办公室一级巡视员罗卫认为，应单独制定配合上市公司(发行人)财务造假的第三方的法律责任条款。借鉴刑事领域将帮助犯、从犯单独入罪的做法(比如帮助信息网络犯罪活动罪)，将第三方配合发行人、上市公司实施财务造假的行为，规定为独立的违法行为。

另一方面，应强化财务造假相关方的民事赔偿责任。立信会计师事务所董事长朱建弟表示，希望监管部门针对配合财务造假主体，完善民事赔偿责任。对供应商、客户及金融机构等主体配合财务造假的情况予以严格查明，并在处罚决定书中详细披露供应商、客户及金融机构等主体是如何造假的，给投资者追究配合造假者的责任提供证据，并通过完善民事赔偿责任法律规定、加大对协同造假者的处罚力度和民事诉讼，形成相关利益主体不敢配合财务造假的法律环境。

此外，应全力构建打击防范财务造假的监管长效机制。北京证监局局长贾文勤表示，北京证监局将继续坚持从严监管，严厉打击欺诈发行、财务造假、占用担保等恶性违法行为，全力构建打击防范财务造假的监管长效机制。