伯克希尔，突变！巴菲特副手减持公司股票套现约1.39亿美元

近日，巴菲特副手减持伯克希尔股票的消息，在资本市场上引发热议！

一份最新的监管文件显示，巴菲特的主要副手之一，伯克希尔副主席、保险业务主管阿吉特·贾恩出售了其持有的伯克希尔A类股票的一半以上持仓，套现约1.39亿美元（折合人民币9.9亿元），占其持股的55%。

文件未提及具体出售原因，但市场分析认为，这在一定程度上反映了伯克希尔的股票估值过高。此外还有猜测称，跟随巴菲特近40年，为伯克希尔的发展立下汗马功劳的阿吉特·贾恩，可能是在为离任做准备。

意外抛售，什么信号？

美国证券交易委员会（SEC）披露的文件显示，巴菲特的主要副手之一，伯克希尔副主席、分管保险业务的阿吉特·贾恩9月9日以每股约69.54万美元的价格，抛售了200股伯克希尔A类股票，套现约1.39亿美元。此次出售的股票，占阿吉特·贾恩所持伯克希尔总股份的55%。

此番抛售之后，贾恩直接持有61股伯克希尔A类股票，他和配偶为后代设立的家族信托基金持有55股。此外，他的非营利公司Jain Foundation持有50股。

这也是贾恩自1986年加入伯克希尔以来的最大抛售。目前，尚不清楚他出售股票的具体原因，但他确实利用了伯克希尔最近的高股价。

截至8月底，该集团股价超过70万美元，市值达到1万亿美元。贾恩的抛售行为，发生在伯克希尔股价突破72.7万美元的五天后，也是在其市值首次突破1万亿美元不到两周之后。

马里兰大学罗伯特·史密斯商学院金融学教授戴维·卡斯表示：“这似乎表明贾恩认为伯克希尔的估值已经达到最高水平。”

这也与伯克希尔近来股票回购活动显著放缓相一致。伯克希尔第二季度仅回购了价值3.45亿美元的股票，远低于前两个季度的20亿美元回购量。

此前披露的财报显示，伯克希尔在第二季度抛售了所持苹果公司股权的49.4%，持股数量从一季度末的7.89亿股大降至二季度末的约4亿股。第二季度末，伯克希尔现金储备为2769亿美元，再创新高，而一季度末为1890亿美元。有分析指出，伯克希尔持有的巨额现金，可能表明巴菲特对美国整体经济和市场的担忧。

值得注意的是，伯克希尔的抛售股票行为仍在持续。当地时间9月10日，一份监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔于9月6日、9月9日、9月10日，合计抛售了579.7万股美国银行的股票，总价值约2.29亿美元。自7月中旬以来，伯克希尔累计出售1.747亿股美国银行股票，套现约71.9亿美元。目前，伯克希尔仍然是美国银行的最大股东，持股数量为8.58亿股，持股比例为11.1%。

巴菲特的“大弟子”

阿吉特·贾恩现年73岁，是“股神”巴菲特的主要副手之一，他跟随巴菲特近40年。

贾恩1951年出生于印度，1972年从印度理工学院毕业，并获机械工程学士；大学毕业后，贾恩加盟了IBM印度数据处理部门担任销售员；1978年，贾恩移居美国，并考取了哈佛大学工商管理硕士，随后他加入了知名咨询公司麦肯锡。

1986年，贾恩加入伯克希尔，负责该集团的保险业务，在贾恩的领导下，伯克希尔成功进军再保险行业，并完成了汽车保险公司GEICO的转型。2018年，贾恩被任命为伯克希尔保险业务副主席，并被任命为伯克希尔董事会成员。

巴菲特对贾恩赞不绝口。巴菲特曾说过：“贾恩为伯克希尔的股东创造了数百亿美元的价值。如果他（巴菲特）、贾恩和已故副董事长查理·芒格在一艘正在下沉的船上，只有一个人可以获救，请游向贾恩。”

在正式宣布62岁的伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔最终将接棒94岁的巴菲特前，曾有传言说贾恩有望接替领导伯克希尔。巴菲特对此澄清道，贾恩“从未想过要掌管伯克希尔”，两人之间也不存在任何竞争。

贾恩是伯克希尔收入最高的员工之一，去年收入为2000万美元。尽管如此，他的财富与巴菲特的财富相比相形见绌，后者主要持有伯克希尔的股票。

将伯克希尔评级为“买入”的CFRA研究分析师凯茜·塞弗特表示，贾恩抛售伯克希尔可能反映了他的个人情况，而不是他对伯克希尔前景的看法。凯茜·塞弗特说：“我们这些长期关注伯克希尔的人怀疑保险业务可能会发生变化。我的感觉是，他可能会继续前进，我怀疑这是他股票销售背后的原因。”

截至目前，贾恩仍未公开回应减持股票一事。外界估计他可能趁高位套现，或是准备退休。今年以来，伯克希尔股价涨幅超过23%，跑赢标普500指数和增长股，今年8月底，伯克希尔曾突破1万亿美元市值。Glenview Trust首席投资官、伯克希尔大股东比尔·斯通表示，阿吉特的抛售举动“充其量只是反映了大家普遍知道的事情，就是伯克希尔的股价在最近确实有点高了”。

另外，贾恩即使相比94岁巴菲特年轻，但贾恩事实上已73岁。巴菲特曾表示格雷格·阿贝尔可随时接班，外界亦关注格雷格·阿贝尔一旦正式接任，贾恩会否离任并引发震荡。

二级市场上，自9月4日触及72.7万美元/股的高点以来，伯克希尔股价已连续多日回调。截至最新收盘，伯克希尔A类股票报67.17万美元/股。该公司最新市值为9651亿美元。