A500ETF工银季报解读：份额减少57600万份，净值增长率提升1.16%

2025年第二季度，A500ETF工银基金在市场波动中展现出独特的运营态势。从基金份额的显著变化，到净值增长率的提升，诸多关键数据值得投资者深入剖析。这些数据不仅反映了基金在该季度的表现，也为未来投资决策提供了重要参考。

主要财务指标：利润与净值增长显著

多项指标实现增长

本季度，A500ETF工银基金在财务指标上呈现出积极态势。本期已实现收益达1,470,148.54元，本期利润为33,411,606.31元，加权平均基金份额本期利润为0.0134元。期末基金资产净值为2,258,750,624.87元，期末基金份额净值为1.0151元。与过往数据对比，这些指标的增长表明基金在本季度的运营成效显著，盈利能力有所提升。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长率高于业绩基准

过去三个月，基金份额净值增长率为2.00%，业绩比较基准收益率为0.84%，净值增长率超出业绩比较基准1.16%。过去六个月，净值增长率为1.67%，业绩比较基准收益率为0.47%，超出1.20%。自基金合同生效起至今，净值增长率为2.18%，业绩比较基准收益率为 -0.38%，超出2.56%。这表明在不同时间段内，该基金均能较好地跟踪标的指数，且在一定程度上实现了超越，为投资者带来了相对较好的收益。

投资策略与运作：跟踪误差因素分析

聚焦指数化投资，应对跟踪误差

本报告期内，基金跟踪误差主要源于申购赎回、成份股票停牌及指数成份股调整。基金管理人坚持指数化投资策略，运用定量分析技术，努力将跟踪误差控制在较低水平。这一策略的持续实施，有助于确保基金紧密跟踪标的指数，实现投资目标。然而，投资者需关注上述因素对基金表现的潜在影响，尤其是成份股的变动可能带来的风险。

基金业绩表现：净值增长跑赢基准

2%净值增长，超越业绩基准

报告期内，基金净值增长率为2.00%，业绩比较基准收益率为0.84%，再次证明基金在本季度的良好表现。这一成绩得益于基金管理人的有效运作和精准的指数跟踪策略。不过，市场环境复杂多变，过往业绩不代表未来，投资者仍需谨慎评估。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比97.59%

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为2,216,781,068.89元，占基金总资产的97.59%，其中股票投资达2,216,781,068.89元。固定收益投资为524,424.32元，占比0.02%，主要为债券投资。这种资产配置结构表明基金以权益投资为主，旨在追求较高收益，但同时也伴随着较高风险，投资者应根据自身风险承受能力进行投资。

股票投资组合：行业分布广泛

制造业占比近六成

报告期末指数投资按行业分类，制造业公允价值为1,288,074,821.98元，占基金资产净值比例达57.03%，占比较大。其次是金融业，占比15.75%；信息传输、软件和信息技术服务业占比6.59%。行业分布广泛，一定程度上分散了风险，但制造业的高占比也使基金对该行业的依赖度较高，行业波动可能对基金净值产生较大影响。

股票投资明细：重仓股表现关键

贵州茅台等成前十重仓股

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台以84,712,152.00元的公允价值位居榜首，占比3.75%。宁德时代、中国平安等知名企业也位列前十。这些重仓股的表现将直接影响基金净值，投资者需密切关注其股价走势和企业经营状况。

开放式基金份额变动：份额减少57600万份

赎回导致份额大幅下降

报告期期初基金份额总额为2,801,180,191.00份，期间总申购份额为129,000,000.00份，总赎回份额为705,000,000.00份，期末份额总额为2,225,180,191.00份，份额减少了57600万份。份额的大幅减少可能暗示部分投资者对基金未来预期有所改变，投资者应进一步分析赎回原因，评估基金的潜在风险。

综合来看，2025年第二季度A500ETF工银基金在净值增长方面表现出色，但基金份额的减少以及资产配置结构等问题值得投资者关注。在投资决策时，投资者应充分考虑自身风险承受能力，结合市场环境和基金的多方面表现，做出明智选择。

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