建材ETF易方达(159787)：交投活跃盘中涨超1%，新一轮房改或促进结构优化

截至2023年11月15日14:08，建材ETF易方达(159787)盘中涨超1%，现涨0.96%，报0.739元，换手率达8.74%，市场交投活跃。

该基金紧密跟踪中证全指建筑材料指数，截至2023年11月15日14:08，指数成份股中，宁夏建材上涨6.00%，三峡新材上涨3.13%，亚士创能上涨2.53%，东方雨虹、金晶科技等个股跟涨。

数据显示，中证全指建筑材料指数从中证全指指数中选取业务涉及建筑材料领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。

截至2023年11月14日，该指数前十大权重股包括海螺水泥、东方雨虹、北新建材、旗滨集团、伟星新材等，前十大权重股比重合计约为60.33%。（数据来源：中证指数公司，指数成份股不代表个股推荐）

消息面上，《关于规划建设保障性住房的指导意见》（国发【2023】14号文），近期已传达到各城市人民政府、各部委直属机构。“14号文”被誉为“新房改方案”，其中明确了两大目标，一是加大保障性住房建设和供给，二是让商品住房回归商品属性，保障性住房和商品房将双轨并行。

财政政策上，从2023年10月金融数据来看，政府债券融资1.56万亿元，同比多增1.28万亿元。2023年10月特殊再融资债发行明显上量，政府债净融资继续冲高。财政投入强度持续增加有望推动建材行业的需求增长。我国财政赤字率于2009、2013、2016、2020年出现过4次同比超过20%的情况，均对应着建材行业的景气周期。四次财政加杠杆年度当年与次年建材行业盈利复合增长率分别为72%、25%、68%、98%。

基本面上，2023年10月，全国水泥出货率较节前上升1.0个百分点，同比下降6.4个百分点，同比降幅收窄；玻璃价格节后提涨，假期后市场成交恢复较快，下游普遍有所提货，成交良好。

华龙证券认为，近期地产、基建利好频发，有望带动水泥行业需求修复、行业估值修复。同时在地产竣工数据持续向好的背景下，玻璃价格持续上涨，行业盈利能力或改善。建材板块估值有望修复。