利率市场日评

利率债二级

周一债市情绪消极，成交量维稳。国债期货10Y主力合约低开震荡走低，最终全天收0.18%，振幅0.14%。联动银行间利率债现券收益率上行。 

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净投放389亿元】中国央行今日开展1726亿元7天期逆回购操作，因今日有1337亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放389亿元。 数据方面：无

一级市场：

2404125X2，182D，加权利率1.2938，全场倍数4.7倍，边际倍数3.09倍。招标结束前，中债估值1.5749，二级市场无对价无成交。中标利率较估值低28.11BP。

240413X15，3年，加权利率1.7157，全场倍数2.92倍，边际倍数1.24倍。招标结束前，中债估值1.805，二级市场对价在1.85/1.805，无成交。中标综收1.7503，中标综收较估值低5.47BP。240415X9，5年，加权利率1.8302，全场倍数3.48倍，边际倍数1.76倍。招标结束前，中债估值1.9025，二级市场对价在bid/1.89，成交在1.9075。中标综收1.8610，中标综收较估值低4.15BP，中标综收较最新成交低4.65BP。

二级市场：

国债方面：

66D贴现国债249964成交在1.35；1年国债200005成交在1.38；3年国债240003成交在1.465-1.47；5年国债230022成交在1.6725-1.6825；7年国债240006成交在1.925-1.9475；10年国债240004成交在2.11-2.1275；30年国债230023成交在2.2925-2.335；

金融债方面：1年国开200203成交在1.40-1.41；1年非国开240401成交在1.52-1.525；3年国开240202成交在1.74-1.7475；3年非国开220402 成交在1.80；5年国开230208成交在1.815-1.825；5年非国开240305成交在1.915；7年国开210205成交在2.035-2.045；7年非国开240307成交在2.0675；10年国开240205成交在2.1975-2.2125；10年非国开230420成交在2.215-2.22。

利率债短券

今日资金面整体均衡偏紧，短券成交活跃，收益率小幅上行。

周二招标：

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周二上市：

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今日招标：182D 2404125X2 加权利率1.2938% 边际利率-- 全场倍数4.7倍 边际倍数3.09倍

地方债二级

今日地方债继续受市场影响，交投冷清，收盘时收益率较周五上行1-2bp。

104D 2005151 20重庆债02 1.4 票面2.88 估值1.4200 （项目债）

203D 2005629 20湖北债35 1.45 票面2.64 估值1.4488 （项目债）

1.35Y 2305248 23上海债01 1.55 票面2.63 估值1.5611 （一般债）

3.89Y 2371198 23内蒙古债32 1.89 票面2.72 估值1.8751 （一般债）

4.19Y 2205137 22山东债05 1.835 票面2.83 估值1.8353 （项目债）

4.5Y 2205778 22四川债53 1.835 票面2.95 估值1.8406 （一般债）

5.92Y 2371275 23吉林债51 2.05 票面2.99 估值2.0405 （一般债）

6.58Y 2405431 24安徽债27 2.11 票面2.31 估值2.0787 （一般债）

6.99Y 809213 24福建39 2.155 票面2.03 估值2.1623 （项目债）

6.99Y 809213 24福建39 2.145 票面2.03 估值2.1623 （项目债）

8.38Y 198611 23福建07 2.175 票面2.96 估值2.1822 （一般债）

9.61Y 198517 24河南债21 2.285 票面2.35 估值2.2743 （项目债）

9.66Y 231886 24河南31 2.285 票面2.36 估值2.2746 （项目债）

9.68Y 231891 24上海06 2.24 票面2.30 估值2.2203 （一般债）

9.89Y 232827 24天津86 2.28 票面2.37 估值2.2759 （项目债）

14.66Y 231875 24安徽44 2.355 票面2.48 估值2.3394 （项目债）

14.7Y 198523 24深圳债33 2.365 票面2.34 估值2.3368 （项目债）

14.84Y 2405894 24重庆债33 2.355 票面2.20 估值2.3419 （项目债）

14.86Y 2405989 24江苏债27 2.36 票面2.17 估值2.3397 （项目债）

19.61Y 2405486 24深圳债28 2.4 票面2.39 估值2.3895 （项目债）

19.65Y 2405584 24厦门债31 2.415 票面2.49 估值2.3946 （项目债）

19.81Y 2405841 24广西债22 2.41 票面2.36 估值2.3794 （项目债）

27.02Y 2171281 21河南债77 2.4 票面3.68 估值2.3951 （项目债）

29.37Y 2405172 24浙江债16 2.405 票面2.53 估值2.3906 （项目债）

29.51Y 198477 24浙江债21 2.4 票面2.63 估值2.3906 （项目债）

29.79Y 198556 24广东债74 2.405 票面2.41 估值2.3906 （项目债）

29.93Y 2471126 24山东债61 2.4 票面2.40 估值2.3951 （项目债）

29.93Y 199026 24江苏债31 2.4 票面2.37 估值2.3906 （项目债）

29.95Y 809207 24北京72 2.4 票面2.41 估值2.3906 （项目债）

29.95Y 809207 24北京72 2.405 票面2.41 估值2.3906 （项目债）29.95Y 232843 24厦门34 2.4075 票面2.42 估值2.3951 （项目债）

债券借贷

今天借贷需求活跃，全天成交1894亿，较前一交易日增加238亿。

今天10年国债在持续的减仓，借贷余额下降40亿，不过新10年240017需求依然很少。10年国开今天变化不大，240210持平，240215小幅增加。30年今天需求增加明显，2400001和2400006的借贷余额均出现30亿左右的增加，230023增加12亿。

价格方面2400006和240013上涨2bp，其他变化不大。